미국 증권거래소

미국에는 여러 증권거래소가 있습니다.

1. 뉴욕증권거래소 (New York Stock Exchange, NYSE)
2. 나스닥 (NASDAQ)
3. 대륙간거래소 (ICE)
4. CME 그룹 (Chicago Mercantile Exchange)

이 외에도 미국에는 다양한 증권거래소와 그룹이 있으며, 각각 다른 유형의 자산 및 거래 방식에 특화되어 있습니다.

 

---

뉴욕증권거래소 (NYSE)

 

뉴욕증권거래소는 미국에서 가장 오래된 증권거래소 중 하나로, 1792년에 Buttonwood 협정으로 시작되었습니다.

초기에는 주식 거래가 나무 아래 버튼우드 거래소에서 이루어졌으며, 이는 뉴욕증권거래소의 기원으로 여겨집니다.

시간이 흐름에 따라 거래 방식과 기술이 발전하며, 뉴욕증권거래소는 큰 기업들의 상장과 주식 거래의 중심지로 성장하였습니다.

뉴욕증권거래소는 전통적인 경매 방식으로 거래가 이루어지는 대표적인 거래소입니다.

 

뉴욕 월스트리트 11번가에 위치한 세계 최대의 증권거래소 입니다.

시가총액 규모로 세계 1위입니다.
많은 대형 기업들의 주식이 거래되고 있습니다.

 

1. 거래 시간 : 뉴욕증권거래소는 주중인 월요일부터 금요일까지 운영되며, 거래 시간은 미국 동부 표준시(EST) 기준 오전 9시30분부터 오후 4시까지 거래가 됩니다.

2. 거래 방식 : 전통적인 경매방식을 사용하여 거래가 됩니다. 주식을 매매하려는 매수자와 매도자들이 집합해 모여, 트레이더들을 경매 방식으로 가격을 협상하고 거래를 진행합니다. 이런 방식으로 거래가 이루어짐으로써 거래 가격이 투명하게 형성되며, 시장 안정성을 유지하고자 노력하고 있습니다.

3. 상장 및 등록 : 기업이 뉴욕증권거래소에 상장하려면 일련의 절차와 요구 사항을 준수해야하 합니다. 이에는 재무 상태, 회계 기록, 경영진의 정보 등을 검토하고 상장 요건을 충족시켜야 합니다.

4. 상장 종류 : 다양한 유형의 상장이 있습니다. 일반적으로 주식을 상장하는 보통주(Common Stock)외에도, 우선주(Preferred Stock), 신주인 수권증서(Warrants), 상장펀드(Exchange Traded Funds, ETFs')등 다양한 상품들이 거래됩니다.

5. 시장 지수 : 주요 시장 지수 중 하나인 다우 존스 지수의 구성 종목들을 포함하고 있습니다. 이 지수는 미국 주식 시장 전반의 거래 상황을 나타내는 주요한 지표 중 하나로 여겨지고 있습니다.

6. 전자 거래 : 최근 몇 년간 전자 거래를 적극적으로 도입하여 시장 접근성을 개선하고자 노력하고 있습니다. 전자 거래 시스템을 통해 더 많은 투자자들이 실시간으로 주식을 거래할 수 있도록 도와줍니다.

7. 규제 및 감독 : 미국 증권거래위원회(SEC)와 함께 금융 시장을 감독하며, 거래 과정과 정보 공개 등에 대한 규제를 준수하고 있습니다.

---

나스닥 (NASDAQ)

나스닥은 1971년에 설립된 미국의 전자식 증권거래소로, National Association of Securities Dealers Automated Quotations의 약자입니다.

나스닥은 초기에는 전화 거래 시스템을 사용하여 주식 거래를 진행했으며, 2000년대 초반부터는 전자 거래 시스템으로 전환하였습니다.

나스닥은 주로 기술 기업들의 상장과 거래를 중심으로 하여 성장하였으며, 컴퓨터화된 거래 시스템과 온라인 거래의 선두 주자로 인식되고 있습니다.

 

뉴욕 월스트리트에 위치해 있습니다.

시가총액 기준 세계 2위 거래소 입니다.

벤처기업을 위한 시장답게 마이크로소프트, 구글, 애플 등 IT회사들이 상장되어 있습니다.
상장, 상장유지, 추가 상장, 주식배당 등의 수수료가 NYSE보다 많이 낮은 편입니다.

나스닥의 성공으로 세계 각국에서도 나스닥과 유사한 벤처기업 위주의 주식시장을 만들었습니다.

한국을 예시로 들면 코스닥이 있습니다.

명백히 한국에서 코스닥은 2부리그 취급을 받는것과 달리 나스닥은 NYSE와 별개의 시장이기 때문에 NYSE에서 나스닥으로 이전 상장이 가능합니다.

상장 유지비가 저렴하기 때문에 나스닥으로 이전하는 경우가 많습니다.

 

1. 거래 시간 : 뉴욕증권거래소는 주중인 월요일부터 금요일까지 운영되며, 거래 시간은 미국 동부 표준시(EST) 기준 오전 9시30분부터 오후 4시까지 거래가 됩니다.

2. 거래 방식 : 나스닥은 전자 거래 시스템을 사용하여 주식을 거래합니다. 이는 컴퓨터화된 시스템을 통해 주문을 전송하고 처리함으로써 신속하고 효율적인 거래가 가능하게 됩니다. 이 방식은 전통적인 경매 방식보다 빠르고 정확한 거래를 가능하게 합니다.

3. 상장 종류 : 다양한 유형의 상장을 지원합니다. 이때 '나스닥 증권 시장'과 '나스닥 글로벌 증권 시장'등의 다양한 시장을 제공하여, 기업의 크기와 트것에 맞게 상장할 수 있도록 지원합니다.

4. 기술 기업 중심 : 나스닥은 특히 기술 기업들을 중심으로 상장하고 거래하는데, 이는 컴퓨터화된 거래 시스템과 기술 분야의 발전에 부합하도록 조직되어있습니다. 그 결과, 많은 테크 기업들이 나스닥을 통해 자본을 조달하고 주식을 거래합니다.

5. ETFs'와 기타 상품 : 주식 외에도 상장펀드(ETFs), 신주인수권증서(Warrants), 선물 등 다양한 금융 상품들을 거래하는 장소로 사용됩니다.

6. 지수 : 나스닥은 기술 기업 중심의 대표적인 시장 지수인 나스닥 지수(NASDAQ Composit Index)를 운영합니다. 이 지수는 나스닥 시장에 상장된 모든 기업의 주가를 종합하여 계산한 지수로서, 기술 산업의 흐름을 나타내는 중요한 지표입니다.

7. 전체 시장 투명성 : 나스닥은 주문과 거래에 대한 정보를 오픈으로 제공하여 투자자들이 실시간으로 거래 상황을 파악할 수 있도록 도와줍니다.

---

대륙간거래소 (ICE)

ICE(Intercontinental Exchange)는 주로 에너지 상품과 금융 상품을 중심으로 거래소와 금융 시장을 운영하는 글로벌 기업입니다. 

2000년에 설립된 세계 상업 거래소 중 하나입니다.

1981년 런던 국제 석유 거래소로 출발한 것이 시초입니다.

2000년에 다른 상품들도 취급하기 시작하면서 사명을 변경했습니다.

이른바 장외시장(OTC)로 분류되었습니다. 2008년에 국제 유가가 급등하게 된것도 이쪽의 장외시장에서 유가를 끌어올렸기 때문입니다.

석유 상품 중에서는 서부 텍사스 중질유(WTI) 선물거래의 약 30%, 브렌트유 상품 거래의 약 80%를 차지하고 있습니다.

이외에도 북해산 가스, 석유나 미국의 설탕, 코코아, 면화 등을 취급하는 거대한 상업 거래소입니다.

문제는 이 거래소가 장외시장이다 보니 규제를 받지 않는다는 것 이었습니다. 그래서 미국이나 유럽의 투자은행들이 익명으로 거래에 참가해서 떼돈을 쓸어가 버렸습니다.

2008년 유가가 100달러 넘어서까지 급등한 이유중 하나입니다.

석유 선물 거래의 70%가 NYMEX에서 이루어지지만 대규모 거래 신고제가 있어서 익명거래가 불가능 했기 때문 사람들은 여기로 몰려들었습니다. 

이후 본사를 런던에서 미국 조지아 주 애틀랜타로 옮겨온 후 미국 당국의 규제를 받기 시작했습니다.

 

1. 상품 및 자산 클래스 : ICE는 다양한 상품과 자산 클래스를 중심으로 거래소를 운영합니다. 이에는 원유, 천연가스, 전기, 금, 식량 등의 에너지와 상품들이 포함됩니다. 또한 금융 파생상품인 선물, 옵션, 스왑 등의 거래도 활발히 이루어지고 있습니다.

2. 전자 거래 플랫폼 : 전자 거래 플랫폼을 사용하여 주요 상품 및 파생상품을 거래합니다. 이는 전통적인 경매 방식이 아닌 컴퓨터화된 시스템을 통해 주문을 처리하고 거래를 진행합니다. 이로써 투명성과 효율성을 높여 빠르고 정확한 거래가 가능해집니다.

3. 거래 상품 다양성 : 에너지와 상품 분야에서 활동하는 거래소로 유명하지만, 주식 시장과 금융 데이터 분야에서도 활동합니다. NYSE를 인수하여 주식 시장 분야에 진출하였으며, 금융 데이터 및 분석 서비스 제공도 수행하고 있습니다.

4. 전세계 거래 : 글로벌 금융 시장에 활발하게 참여하며, 전 세계적으로 다양한 투자자와 기관들이 거래소에서 다양한 상품을 거래합니다.

5. 클리어링과 리스크 관리 : 클리어링 서비스를 제공하여 거래의 안정성과 리스크 관리를 강화합니다. 이는 거래의 완료와 리스크 분산을 돕는 중요한 역할을 합니다.

6. 시장 데이터와 분석 : 금융 시장 데이터와 분석 서비스를 제공하여 투자자들이 실시간으로 시장 동향을 파악하고 의사 결정을 내릴 수 있도록 지원합니다.

---

CME 그룹 (Chicago Mercantile Exchange)

미국 시카고에 본사가 위치한 세계 최초, 세계 최대 선물거래소 그룹.

 

시카고상업거래소(CME, Chicago Mercantile Exchange), 시카고상품거래소(CBOT, Chicago Board of Trade), 뉴욕상품거래소(NYMEX, New York Mercantile Exchange), 상품거래소(COMEX, The Commodity Exchange) 등 4개 시장을 운영하고 있다. 거래가 이루어지는데 한국 증권사나 선물회사 HTS에서는 이들 시장을 구분하기도 하고 CME로 퉁치기도 합니다.

 

1990년대부터 Globex라는 상표하에 전산화를 시작하여, 1997년 상장한 E-mini S&P500 및 E-mini NASDQ100 주가지수 선물은 100% 전산거래로 이루어지게 되었다.

이후 뉴욕의 NYMEX와 협력하여 서부 텍사스산 저유황 원유(WTI Crude Oil) 선물이 Globex에서 전산거래로 이루어지다가 2008년에는 CME가 NYMEX를 흡수 합병하였다. 

지속적으로 Globex를 통한 전산거래량이 늘어나면서 2016년 말에는 NYMEX 발성호가 객장에서의 선물거래가 중단되어 현재는 극소수의 옵션거래만이 이루어지고 있다.

 

현재 한국의 증권사 및 선물회사들은 CME 및 유명한 국제 거래소들의 청산회원이 아니라서 청산회원인 씨티그룹, 뉴엣지 등의 회사들의 Omnibus 계좌를 통해 주문을 전송하고 있다.

 

1. 상품 다양성 : 다양한 상품과 자산 클래스를 중심으로 거래를 지원하고 있습니다. 주요한 상품들로는 금리, 환율, 원자재(에너지, 농산물, 금속 등), 주식 지수와 관련된 파생상품 등이 있습니다.

2. 전자 거래 플랫폼 : 전자 거래 플랫폼인 CME Globex를 운영하며, 이를 통해 거래 참여자들이 실시간으로 거래를 진행할 수 있습니다. CME Globex는 24시간 내내  활성화 되어 있어 글로벌 시장 참여자들에게 유용합니다.

3. 선물과 옵션 거래 : CME 거래소는 선물과 옵션 거래를 중심으로 운영됩니다. 선물은 미래에 일정한 가격으로 자산을 구매하거나 판매하는 계약을 의미하며, 옵션은 일정한 가격으로 자산을 구매하거나 판매할 수 있는 권리를 제공하는 계약입니다.

4. 클리어링과 리스크 관리 : CME는 거래의 안전성과 리스크 관리를 위해 클리어링 서비스를 제공합니다. 이를 통해 거래의 완료와 리스크 분산을 돕고, 시장 안정성을 유지합니다.

5. 시장 데이터와 분석 : CME는 금융 시장 데이터와 분석 서비스를 제공하여 투자자들이 실시간으로 시장 동향을 파악하고 의사 결정을 내릴 수 있도록 지원합니다.

6. 글로벌 영향력 : CME 거래소는 글로벌 금융 시장에서 큰 영향력을 가지고 있으며, 다양한 자산 클래스와 상품을 다루면서 금융 시장의 효율성과 투명성을 개선하고자 노력하고 있습니다.